奥莱管业研究：十月份国内无缝钢管市场弱势运行

奥莱管业研究：十月份国内无缝钢管市场弱势运行

『 简要：9月份国内钢铁市场呈现震荡小幅下行的局面。9月份国产铁精粉、进口铁矿石价格的下跌，使得成本对后期钢价的支撑力度略有减弱。目前粗钢日产持续增加，钢材社会库存趋于回升，预计10月份钢铁需求温和放量，供需矛盾将有所加大，国内钢铁市场仍将震荡弱势运行。』

一、九月份国内钢铁市场小幅下跌

9月份国内钢铁市场呈现震荡小幅下行的局面。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，9月30日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为139.4，较上月末下跌2.4%。其中长材价格指数为155.5，较上月末下跌2.6%；板材价格指数为120.0，较上月末下跌2.3%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看，9月份各区域价格指数全面下跌，其中华南地区跌幅最大，达3.7%；西南地区跌幅最小，为1.3%；其他地区跌幅在2.4-2.9%之间。

图1 兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁信息研究中心市场监测的5大钢材品种10大城市均价显示，9月30日，5大钢材品种均较上月末有所下跌，其中中厚板跌幅最大，为4.2%；冷轧卷跌幅最小，仅0.5%；其他三个品种跌幅在1.9-2.9%之间(详见表1)。

表1 五大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

二、十月份国内钢铁市场将弱势运行

7、8月份国内钢企盈利持续好转，带动钢铁产量回升；而目前钢铁市场的去库存化已经基本结束，即将进入库存回升通道，市场资源供给压力再现。历来被业内普遍看好的“金九银十”，今年却由于7、8月份的持续反弹提前透支上涨空间，以及需求释放不及预期而出现“旺季不旺”的情形。

1、八月份粗钢日产回升 九月或将继续高位

国家统计局数据显示，8月份全国粗钢产量6627.6万吨，同比增长12.8%；钢材产量9193.5万吨，同比增长15.6%。1-8月，我国粗钢累计产量52184万吨，同比增长7.8%；钢材累计产量63083.3万吨，同比增长11.2%。

8月份我国粗钢日均产量213.8万吨，比7月份日均产量上升2.6万吨，粗钢日均产量结束连续三月下降，开始回升。中国钢铁工业协会统计数据显示，8月份我国重点大中型钢铁企业实现利润31.16亿元，环比增长35.42%。钢企利润好转直接带动产量回升，9月中上旬中钢协预估全国粗钢产量连续回升，9月中旬为214.35万吨，较9月上旬回升0.66%。预计9月份粗钢日均产量将继续小幅回升。

9月12日国务院发布《大气污染防治行动计划》；随后(9月17日)环境保护部、发展改革委等6部门联合印发《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》。钢铁作为重点污染治理行业，将提前完成“十二五”淘汰落后产能目标，2015年再淘汰炼铁1500万吨、炼钢1500万吨；并进行清洁生产审核及推进企业清洁生产技术改造，力争到2017年，重点行业排污强度比2012年下降30%以上，钢铁的循环再生比重约达40%。通过大气污染防治行动计划的实施，将有助于钢铁行业淘汰落后产能，同时在环保成本提升的基础上，倒逼一部分钢企退出市场，改善行业的产能严重过剩问题。而在钢铁产量的影响上将会有一个传导过程，可能在四季度才会有所体现。

图2 我国粗钢和钢材月度产量数据

2、八月份钢材出口量大幅回升 后期将有所回落

8月份我国钢材出口量环比大幅回升，进口量略有上升。海关统计数据显示，8月份我国出口钢材614万吨，环比增长19.2%，同比增长44.8%；1-8月累计出口钢材4198万吨，同比增长17.4%。8月份我国进口钢材123万吨，环比上升4.2%，同比上升2.5%；1-8月累计进口钢材923万吨，同比下降0.9%(详见图3)。

三季度以来，我国钢铁行业已经遭受7起其他国家和地区的贸易救济调查(详见表2)，可见随着我国钢材相关产品出口量的增加，贸易摩擦的问题日益突出。兰格钢铁信息研究中心调查发布的钢铁流通业PMI数据显示，9月份钢铁流通业的出口订单指数为48.5%，较上月下降1.5个百分点，反映钢铁贸易企业的出口订单需求下降。9月份钢铁生产企业的出口订单量也有较大幅度的下降，后期钢材出口或将出现回落。

表2 2013年第三季度其他国家及地区对我国钢铁行业的贸易调查情况

图3 我国钢材月度进出口情况

3、九月份钢材社会库存小幅下降 十月份即将回升

截止9月底，钢材社会库存较8月底略有下滑。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，9月27日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1353.0万吨，较8月底减少3.3万吨，月环比下降0.2%，年同比上升4.2%；其中建筑钢材社会库存674.3万吨，较8月底减少0.8万吨，月环比下降0.1%，年同比上升10.0%；板材社会库存678.7万吨，较8月底减少2.5万吨，月环比下降0.4%，年同比下降0.9%(详见图4)。预计随着国庆假期期间到货量增加、出货量减少，钢材社会库存将现回升。

图4 国内每周钢材社会库存走势图

4、九月份铁矿石价格小幅下跌 成本支撑力度略有减弱

9月份国产铁精粉及进口铁矿石有所下跌，焦炭价格小幅上涨。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，9月30日，唐山地区66%品位干基铁精粉的市场价格为1040元，较上月末下跌20元，环比跌幅1.9%。进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为915元，较上月末下跌20元，环比跌幅2.1%。唐山地区二级冶金焦的市场价格为1350元，较上月末上涨20元，环比涨幅1.5%。

9月份由于铁矿石市场价格的下滑，成本对后期钢价的支撑力度略有减弱。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用9月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较8月份下跌5元，跌幅仅为0.1%。

5、下游行业平稳增长 钢铁需求温和释放

8月份无论从工业增加值还是固定资产投资均呈现出较好的增长态势。国家统计局数据显示，8月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.4%，比7月份加快0.7个百分点；1-8月份，全国固定资产投资(不含农户)262578亿元，同比名义增长20.3%，增速比1-7月份加快0.2个百分点。国家统计局和汇丰银行近日公布的中国制造业采购经理人指数(PMI)显示，9月官方和汇丰两个制造业PMI指数继续双双回升，显示中国经济增长态势平稳。

但从全国房地产开发投资来看，1-8月份全国房地产开发投资52120亿元，同比增长19.3%，增速比1-7月份回落1.2个百分点。近期由于房价涨速太快，国内多家银行收紧房贷业务，这对房地产需求将产生一定的抑制作用，进而影响房地产开发投资，影响用钢需求。目前东北地区天气转冷，东南沿海一带的强台风使建筑施工在近期难以开展，预计10月份钢铁下游需求将呈现温和释放的状况。

综上所述，10月份仍是钢铁行业的传统需求旺季，但目前北方天气已经转冷，而东南沿海一带由于台风天气，建筑施工将受到一定影响。目前粗钢产量及钢材社会库存将会回升，供需的不平衡将压制10月份钢价，但成本的相对坚挺使得钢价下跌空间有限。预计10月份国内钢铁市场仍将维持弱势运行态势。