全球制造业PMI指数创近来新高 无缝钢管价格经济回升势头加速

全球制造业PMI指数创近来新高 无缝钢管价格经济回升势头加速

　　据海关统计数据显示，2013年11月我国出口钢材500万吨，环比10月份减少7万吨，同比下降2.53%。11月份我国钢材出口单价为855.4美元，环比10月份上升了27.41美元。1-11月我国出口钢材总量为5697万吨，同比增长12%。11月，我国进口钢材125万吨，环比10月增加了11万吨，增幅9.6%，1-11月，我国进口钢材总量为1287万吨，同比增长2%。11月，我国钢材实现净出口375万吨，环比下降4.6%。与钢材出口走势的低位运行相对比，11月，我国进口铁矿砂总量却创下了历史新高。海关数据显示，11月我国进口铁矿石及精矿7784万吨，环比10月增加1001万吨，同比增长18.33%，进口均价为128.33美元，环比下降0.19%，1-11月，我国进口铁矿砂及其精矿74610万吨，同比增长10.9%。进口均价为129.17美元，同比下降0.78%。

　　全球制造业PMI指数创近来新高 经济回升势头加速

　　摩根大通发布的11月份全球制造业PMI指数由52.1升至53.2，创下了自2011年5月以来的最高点。其中新订单激增，增速达到自2011年2月以来的最快水平，从而将产出的涨幅推至新高。从分区域的表现来看，欧元区11月制造业PMI指数为51.6，创近两年半最高，产出、新订单和新增出口均是连续5个月扩张，但制造业就业情况并未停止下滑;英国制造业PMI为58.4，涨至33个月高点，制造业扩张速度创下自2011年2月以来最快;德国、意大利创近两年半来新高，此前的重灾区希腊创51个月新高，而西班牙出现自7月份来的首次萎缩，大幅下滑至48.6，法国垫底，11月制造业PMI终值仅为48.4，创6月来的最低水平。不过，美国11月ISM制造业PMI指数57.3创两年半新高;一系列超预期的数据提升了市场对全球经济的乐观情绪。

　　除了国际市场制造业活动的景气度加速回升外，我国制造业表现也维持扩张势势头。中国物流与采购联合会发布的11月我国制造业PMI指数为51.4%，与10月份持平，为去年5月份以来的高点，且连续14个月位于临界点以上。同时，发布的11月份钢铁流通业PMI指数为47.7%，环比10月份上升0.7个百分点，增幅1.49%。其中出口订单指数环比回升0.6个百分点至48.3%，显示国外需求有所增加，对我国钢材出口将起到积极的促进作用。

　　我国钢材出口区域虽转战新兴市场 但出口情况仍不稳定

　　随着全球经济增速的放缓以及经济发展周期性规律影响，发达经济体对我国钢材的进口力度出现放缓。而近年来逐渐转向的新兴经济体对我国的钢材进口情况也较不稳定。

　　据海关数据显示，2013年10月份，泰国、新加坡、菲律宾、巴西等国对我国钢材进口总量均出现明显的增加，环比增幅分别在111%、34.6%、71.3%、50.1%。出口越南总量为27.05万吨，环比下降37.8%。而2013年1-10月份，我国钢材出口至泰国总量240.49万吨，同比却保持了零增长。出口越南、巴西、菲律宾等国总量分别为337.93万吨、124.66万吨、240.49万吨，同比增幅基本在43%-62%。其他主要新兴市场新加坡、印尼、马来西亚、巴西等对我国钢材的进口总量分别为253.69万吨，192.35万吨、147.29万吨、124.68万吨，同比增幅均保持在20%以上。不过，一向占据我国出口份额近1/5的韩国市场，今年1-10月份的出口总量下降到790.58万吨，环比下降7.72%，1-10月份印度进口我国钢材总量为139.74万吨，同比也出现下降，降幅达到23.88%。全球经济增速的下滑对新兴市场的影响也不能幸免，新兴经济体在经济发展初期多会保护本土产业，并通过贸易壁垒来削弱他国的资源优势。

　　相比较，发达国家对我国钢材出口资源的贡献力度较小，2013年1-10月发达经济体欧盟等国对我国钢材的进口总量几乎保持零增长，美国市场对我国钢材的进口总量保持7.43%的小增长态势。

　　出口区域上的变化与出口商品的市场变化息息相关，一直以来，亚洲地区做为我国板材产品出口的主要区域，占我国钢材出口总量超50%，而考虑到我国含硼合金钢享受一定的出口退税，因此，其在价格的优势也成为主要合作经济体所忌惮并针对的。2010年7月15日，我国取消普通热轧钢卷的出口退税，含硼合金钢的出口退税率保持不变，这使得含硼合金钢的出口量在随后出现了大幅增加，近年来，韩国，泰国、越南等国均对我国含硼合金钢进行了一定程度的贸易避垒操作，这也成为板材产品出口增速出现下滑的主要原因，据海关数据显示，今年1-10月，我国板材出口总量增幅最小，同比增幅仅保持4.44%，其中占我国板材出口半壁江山的韩国市场对我国板材的进口量同比下降12.4%，泰国、新加坡、印尼、印度、智利等国对我国板材进口量出现明显下降，其中泰国下滑21.87%，印度下滑31.94%。而按照2014年的新关税方案来看，对出口关税并未作出调整，仍旧维持暂定税率，这也意味着我国含硼的热轧出口仍旧享受较高的出口退税，在对板材出口形成支撑的同时，也继续激化了国际市场的贸易摩擦。而相较于板材出口量同比增速的放缓，1-10月份我国棒线材出口同比增长49.51%，其中新加坡、欧盟、印尼、菲律宾、越南、印度、美国等国对我国棒线材的进口总量同比增幅均超过了50%，部分近乎翻番。从品种的差异化上来看，这也能够解释今年以来我国国内建筑钢材库存持续创下年内新低，并且整体价格表现也优于板材市场。

　　我国钢价涨幅快于全球均涨幅 低价优势略有削弱

　　美联储缩减量化宽松的预期自9月份开始再度在期现市场掀起波澜，虽然连续两次均以乌龙现身，但是对资本市场的压制却持续释放。国内外钢价“金九银十”均以惨淡收场。随着钢价的逐步企稳以及钢企减产操作的展开，年末两月钢价略有企稳出现，进入12月份，更是出现小抬行情。从国际钢价指数CRU的表现来看，在进入12月份后是CRU出现一个上升。分品种来看，扁平材的价格涨幅要略逊于长材价格涨幅0.16个百分点。而从区域上来看，北美地区的钢价涨幅环比是增长0.25%，欧洲地区的钢价则是环比下降0.09%，亚洲地区的钢价指数环比则上涨0.37%，亚洲地区钢价涨幅明显(详见下表1)。

　　但是相较于我国国内钢价来说，受到河北武安地区的限电风波提振，相关性品种价格在12月初也出现较为明显的拉涨势头，其中中厚钢板、建筑钢材涨势突出，也带动钢市各成品材价格也相继出现一定的低位抬升操作，加之国内钢材库存持续刷新年内新低的优势支撑，钢价的抬升动力得以持续释放。截至12月16日，统计的全国钢价综合指数由12月初的138.8上涨至139.8，涨幅0.7%，其中全国长材价格指数上涨0.9%，板材价格指数上涨0.4%。从涨幅上来看，我国钢价的涨幅明显要大于亚洲地区钢价平均涨幅，这也间接削弱了我国钢市的低价优势。另外，从近期国内主要钢厂12月份的出口报盘价来看，热轧、中厚板以及船板的离岸出口盘价均比11月份上调了5美元。以热卷为例，目前印度市场普通商品卷的出厂平均价为3.6-3.7万卢比，按7.5%的进口税相当于进口水平546-561美元(CFR)，而中国含硼商品卷出口价格则保持在535-540美元(FOB)，加上运费到印度至少570-575美元(CFR)，毫无竞争力。越南市场，中国资源的成交价为555美元(CFR)，而买家的出价则低于555美元，同时，韩国国内钢厂浦项、现代等则下调了12月份的热卷内销价，日本钢厂迫于压力也选择了降价，这也与中国钢厂12月份出口盘价的上调基调不吻合。另外，国内一线钢厂宝钢、武钢发布的明年1月份各板材价格也均保持了小幅上涨基调，沙钢1月份出口盘价也是继续上涨。我国钢材出口的低价优势出现削弱。

　　表1 国际CRU钢价指数变化情况对照